Eine vergleichende Untersuchung der technischen Handelsstrategien und der Rückkehrvorhersagbarkeit: eine Erweiterung von Brock, Lakonishok und LeBaron (1992) unter Verwendung von NYSE - und NASDAQ-Indizes Wenn Sie eine Korrektur beantragen, geben Sie bitte diese Elemente an: Repec: eee: quaeco: v: 42: y : 2002: i: 3: p: 611-631. Siehe allgemeine Informationen zur Korrektur von Material in RePEc. Für technische Fragen zu diesem Artikel, oder um seine Autoren, Titel, Abstract, bibliographischen oder Download-Informationen zu korrigieren, kontaktieren Sie: (Dana Niculescu) Wenn Sie diesen Artikel verfasst haben und noch nicht bei RePEc registriert sind, empfehlen wir Ihnen, dies zu tun. Dies ermöglicht es, Ihr Profil mit diesem Element zu verknüpfen. Es erlaubt Ihnen auch, potenzielle Zitate zu diesem Artikel zu akzeptieren, dass wir unsicher sind. Wenn Referenzen ganz fehlen, können Sie sie mit diesem Formular hinzufügen. Wenn die vollständigen Referenzen ein Element auflisten, das in RePEc vorhanden ist, aber das System nicht mit ihm verknüpft ist, können Sie mit diesem Formular helfen. Wenn Sie von fehlenden Gegenständen wissen, die dieses zitieren, können Sie uns helfen, diese Links zu erstellen, indem wir die relevanten Referenzen in der gleichen Weise wie oben für jedes verweisende Element hinzufügen. Wenn Sie ein registrierter Autor dieses Artikels sind, können Sie auch die Registerkarte Zitate in Ihrem Profil überprüfen, da es einige Zitate gibt, die auf Bestätigung warten. Bitte beachten Sie, dass Korrekturen einige Wochen dauern können, um durch die verschiedenen RePEc-Dienste zu filtern. Weitere Dienstleistungen Folge-Serie, Zeitschriften, Autoren amp mehr Neue Papiere per E-Mail Abonnieren Sie neue Ergänzungen zu RePEc Autorenregistrierung Öffentliche Profile für Wirtschaftsforscher Verschiedene Rankings der Forschung in der Wirtschaft amp verwandte Felder Wer war ein Student von wem, mit RePEc RePEc Biblio Kuratierte Artikel amp Papiere zu verschiedenen ökonomischen Themen Hochladen Sie Ihr Papier auf RePEc aufgeführt werden und IDEAS EconAcademics Blog Aggregator für Wirtschaftsforschung Plagiate Fälle von Plagiaten in Wirtschaftswissenschaften Job Market Papers RePEc Arbeitspapier Serie gewidmet, um den Job-Markt Fantasy League Vortäuschen Sie sind an der Spitze einer Wirtschaft Abteilung Dienstleistungen von der StL Fed Daten, Forschung, apps amp mehr aus der St. Louis FedA Vergleichsstudie der technischen Handelsstrategien und Rückkehr Vorhersehbarkeit: eine Erweiterung von Brock, Lakonishok und LeBaron (1992) mit NYSE und NASDAQ Indizes Diese Studie erweitert die Arbeit von Brock et al. rsquos (1992) empirische Analyse der technischen Handelsregeln (Preis und Impuls) durch Einbeziehung Handelsvolumen Umzugsdurchschnitte breitere Indizes (New York Stock Exchange (NYSE) und National Association of Security Dealers Automatic Zitate (NASDAQ)) Abdeckung Sowohl Großkapital - als auch Small-Cap-Firmen, die Marktgewichte verwenden und sich auf einen Zeitraum konzentrieren, der große Innovationen im Handel und die Verbreitung von Daten auf den Markt beinhaltet. Ähnlich wie ihre Studie stützen wir unsere Schlussfolgerungen auf die nichtparametrische Analyse. Durch die Erweiterung der t-Testanalyse durch eine Rest-Bootstrap-Methodik, die einen zufälligen Spaziergang, eine verallgemeinerte autoregressive bedingte Heteroskedastizität im Mittel (GARCH-M) und eine GARCH-M mit Instrumentenvariablen verwendet, werden Kritik an früheren technischen Analysen gemildert. Insgesamt werden die Ergebnisse von Brock et al. rsquos (1992) mit dem Preis gewichteten Index (Dow Jones Industrial Average (DJIA)) analysiert, indem sie zeigen, dass die technischen Handelsregeln durch die Erfassung von Gewinnchancen im Vergleich zu einer Buy-and-Hold-Strategie einen Mehrwert schaffen . Wenn die Analyse der Handelsregeln auf unterschiedliche Zeiträume angewendet wird, zeigen die Ergebnisse eine Schwächung des Gewinnpotenzials im Laufe der Zeit. Dies kann bedeuten, dass der Markt bei der Verbreitung von Informationen für eine breitere Palette von Investoren effizienter wird. JEL-Klassifizierung Technische Handelsstrategien Rückgabe Vorhersagbarkeit Indizes Entsprechender Autor. Tel. 1-610-758-4205 Fax: 1-610-758-6429. Copyright Kopie 2002 Stiftungsrat der Universität von Illinois. Veröffentlicht von Elsevier Inc. Alle Rechte vorbehalten. Cookies werden von dieser Seite benutzt. Weitere Informationen finden Sie auf der Seite "Cookies". Copyright 2017 Elsevier B. V. oder seine Lizenzgeber oder Mitwirkenden. ScienceDirect ist ein eingetragenes Warenzeichen der Elsevier BVA Vergleichsstudie über technische Handelsstrategien und Rückgaberechtbarkeit: Eine Erweiterung von Brock, Lakonishok und LeBaron (1992) unter Verwendung von NYSE - und NASDAQ-Indizes Zitate Zitate 30 Referenzen Referenzen 27 quotThus unterschiedlicher Länge gleitender Durchschnitt ist erforderlich, um gerecht zu werden Zu den verschiedenen Marktbedingungen. Dieser Befund steht im Einklang mit den von Brock et al. 11, Lukac et al. 12, Andrada-Felix et al. 13, Kwon und Kish 21, und Sullivan et al. 38. Während einfache gleitende Durchschnittsregeln wie OptSMA19 und Opt SMAc die anderen technischen Modelle ex-post, ex-ante übertreffen, ist es äußerst schwierig, die optimalen Längen, die eingesetzt werden sollen, genau zu schätzen. 33. Abstract anzeigen Abstract ausblenden ABSTRACT: Das Ziel von Diese Untersuchungen sollen die Trends in den Wechselkursmärkten der ASEAN-5-Länder (Indonesien (IDR), Malaysia (MYR), Philippinen (PHP), Singapur (SGD) und Thailand (THB) durch die Anwendung von Dynamisch bewegte durchschnittliche Handelssysteme. Diese Forschung bietet Beweise für die Nützlichkeit der zeitvariablen Volatilität technische Analyse Indikator, Adjustable Moving Average (AMAx27) in der Entschlüsselung Trends in diesen ASEAN-5 Wechselkursmärkte. Dieser zeitvariable Volatilitätsfaktor, der in diesem Papier als das Wirksamkeitsverhältnis bezeichnet wird, ist in AMAx27 eingebettet. Das Wirksamkeitsverhältnis passt die AMAx27 den vorherrschenden Marktbedingungen an, indem sie Whipsaws vermeidet (Verluste, die zum Teil auf falsche Handelssignale zurückzuführen sind, die in der Regel bei einer allgemeinen Richtung auf dem Markt auftreten) im Bereich Handel und durch frühes Eingehen in neue Trends im Trendhandel. Die Wirksamkeit von AMAx27 wird gegenüber anderen gängigen gleitenden Durchschnittsregeln bewertet. Basierend auf dem Datensatz vom Januar 2005 bis Dezember 2014 zeigen unsere Ergebnisse, dass die gleitenden Durchschnitte und AMAx27 der passiven Buy-and-Hold-Strategie überlegen sind. Insbesondere übertrifft AMAx27 die anderen Modelle für den US-Dollar gegen PHP (USDPHP) und USDTHB Währungspaare. Die Ergebnisse zeigen, dass unterschiedliche Längenbewegungsdurchschnitte in verschiedenen Perioden für die fünf Währungen besser funktionieren. Dies steht im Einklang mit unserer Hypothese, dass ein dynamisch einstellbarer technischer Indikator erforderlich ist, um für unterschiedliche Perioden in verschiedenen Märkten gerecht zu werden. Volltext Artikel Aug 2016 Jacinta Chan Phooi Mx27ng Rozaimah Zainudin quotLo et al (2000) zielte auf direkte Unterstützung der technischen Analyse, so dass sie einen systematischen und automatischen Ansatz für die Anerkennung von technischen Analysemodellen mit Non-Stil-parametrische Kernel-Regression vorgeschlagen und angewendet haben Es zu einer großen Anzahl von US-Aktien in der Zeit von 1962 bis 1996, um die Wirksamkeit der technischen Analyse zu bewerten und durch die experimentelle Verteilung verglichen bedingungslose tägliche Lagerrückkehr bedingte Verteilungen, Das Ergebnis erreichte die Wirksamkeit der technischen Analyse. Nach Kwon und Kish (2002) Studie, die auf den Vergleich der Strategien für den technischen Handel und die prädiktive Fähigkeit der Renditen zielte, taten sie eine experimentelle Studie Erweiterung der Brock et al. (1992) arbeiten und unter Verwendung der NYSE - und NASDAQ-Indizes für die täglichen NYSE-Indexdaten am 1. Juli 1962 bis zum 31. Dezember 1996 zusätzlich zur Teilung dieser Periode in drei Teilproben (1962-1972, 1973) beginnen -1984 und 1985-1996) und für die täglichen NASDQ-Indexdaten, die am 2. Januar 1973 bis zum 31. Dezember 1996 beginnen, zusätzlich zu der Aufteilung dieses Zeitraums in zwei Proben-Teilkonzerne (1973-1984 und 19851996). Nach der Anwendung der technischen Handelsregeln, die von Brock, et al. (1992) haben die Ergebnisse festgestellt, dass die Ergebnisse, wenn die Anwendung auf die verschiedenen Teilproben gezeigt wurde, die Fähigkeit der Modelle zeigten, in der ersten und zweiten Periode vorherzusagen (dh 1962 1972 und 1973 1984), diese Ergebnisse sehen meistens wie die Vollständige Stichprobe (1962 1996), die die Fähigkeit der Modelle zeigte, im Gegensatz dazu die Vorhersagbarkeit in der dritten Periode vorherzusagen. 1986 1996) verschwand für den NYSE-Index. Abstract Zusammenfassung Ausblenden ABSTRAKT: Diese Studie zielt darauf ab, die theoretischen Grundlagen und Literaturrecherche für den technischen Analysenansatz zu untersuchen, um die Fähigkeit dieses Ansatzes zu untersuchen, den zukünftigen Aktienwert sowohl in den aufstrebenden als auch in den entwickelten Finanzmärkten vorherzusagen. Bei der Überprüfung mehrerer Studien in Schwellenländern und aufgrund der finanziellen Ineffizienz können die einfachsten technischen Handelsregeln den zukünftigen Aktienwert vorhersagen. Im Gegensatz dazu führt die Anwendung dieser gleichen einfachen Regeln (Modelle) für die technische Analyse zu ungenauen Vorhersagen in den entwickelten Finanzmärkten, jedoch mit der Verwendung von einigen komplexen Modellen wie: Neuronales Netzwerk, genetischer Algorithmus (GA), genetische Programmierung ( GP) und CAST, und technische Analyse angewendet Modelle, ist das Ergebnis so klar in der Vorhersagbarkeit der künftigen Aktienwert mit dem technischen Analyse-Ansatz in den entwickelten Finanzmärkten. So kann man feststellen, dass die technische Analyse sowohl in den aufstrebenden als auch in den entwickelten Finanzmärkten rentabel ist. Daher empfahl die Studie, dass Forschung und Studie versuchen, die besten und genauesten technischen Analysemodelle zu erreichen, die sowohl in den aufstrebenden als auch in den entwickelten Finanzmärkten angewendet werden können , Die dann verallgemeinert werden können. Datei-Daten April 2015 PLoS ONE Ahmed S Wafi quotLo et al (2000) zielte auf direkte Unterstützung der technischen Analyse, so dass sie einen systematischen und automatischen Ansatz für die Erkennung von technischen Analysemodellen mit Non-Stil-parametrische Kernel-Regression vorgeschlagen und auf eine Eine große Anzahl von US-Aktien im Zeitraum von 1962 bis 1996 zur Bewertung der Wirksamkeit der technischen Analyse und durch die experimentelle Verteilung verglichen bedingungslose tägliche Lagerrückkehr bedingte Verteilungen, Das Ergebnis erreicht Unterstützung der Wirksamkeit der technischen Analyse. Nach Kwon und Kish (2002) Studie, die auf den Vergleich der Strategien für den technischen Handel und die prädiktive Fähigkeit der Renditen zielte, taten sie eine experimentelle Studie Erweiterung der Brock et al. (1992) arbeiten und unter Verwendung der NYSE - und NASDAQ-Indizes für die täglichen NYSE-Indexdaten am 1. Juli 1962 bis zum 31. Dezember 1996 zusätzlich zur Teilung dieser Periode in drei Teilproben (1962-1972, 1973) beginnen -1984 und 1985-1996) und für die täglichen NASDQ-Indexdaten, die am 2. Januar 1973 bis zum 31. Dezember 1996 beginnen, zusätzlich zu der Aufteilung dieses Zeitraums in zwei Proben-Teilkonzerne (1973-1984 und 19851996). Nach der Anwendung der technischen Handelsregeln, die von Brock, et al. (1992) haben die Ergebnisse festgestellt, dass die Ergebnisse, wenn die Anwendung auf die verschiedenen Teilproben gezeigt wurde, die Fähigkeit der Modelle zeigten, in der ersten und zweiten Periode vorherzusagen (dh 1962 1972 und 1973 1984), diese Ergebnisse sehen meistens wie die Vollständige Stichprobe (1962 1996), die die Fähigkeit der Modelle zeigte, im Gegensatz dazu die Vorhersagbarkeit in der dritten Periode vorherzusagen. 1986 1996) verschwand für den NYSE-Index. Abstract Zusammenfassung Ausblenden ABSTRAKT: Diese Studie zielt darauf ab, die theoretischen Grundlagen und Literaturrecherche für den technischen Analysenansatz zu untersuchen, um die Fähigkeit dieses Ansatzes zu untersuchen, den zukünftigen Aktienwert sowohl in den aufstrebenden als auch in den entwickelten Finanzmärkten vorherzusagen. Bei der Überprüfung mehrerer Studien in Schwellenländern und aufgrund der finanziellen Ineffizienz können die einfachsten technischen Handelsregeln den zukünftigen Aktienwert vorhersagen. Im Gegensatz dazu führt die Anwendung dieser gleichen einfachen Regeln (Modelle) für die technische Analyse zu ungenauen Vorhersagen in den entwickelten Finanzmärkten, jedoch mit der Verwendung von einigen komplexen Modellen wie: Neuronales Netzwerk, genetischer Algorithmus (GA), genetische Programmierung ( GP) und CAST, und technische Analyse angewendet Modelle, ist das Ergebnis so klar in der Vorhersagbarkeit der künftigen Aktienwert mit dem technischen Analyse-Ansatz in den entwickelten Finanzmärkten. So kann man feststellen, dass die technische Analyse sowohl in den aufstrebenden als auch in den entwickelten Finanzmärkten rentabel ist. Daher empfahl die Studie, dass Forschung und Studie versuchen, die besten und genauesten technischen Analysemodelle zu erreichen, die sowohl in den aufstrebenden als auch in den entwickelten Finanzmärkten angewendet werden können , Die dann verallgemeinert werden können. Volltext-Konferenz-Papier April 2015 PLoS ONE Ahmed S WafiShort-Sale-Strategien und Rückkehr Vorhersehbarkeit Zitate Zitate 241 Referenzen Referenzen 85 quot Obwohl der absolute Betrag des kurzen Verkaufsvolumens nicht statistisch am Transaktionsdatum variiert, ist der Short-Sales informativ für die Preisbildung, wenn Die Auswirkungen des Insiderhandels sind am wichtigsten. Dieses Ergebnis ist ein endogenes Problem, besser bekannt als Aktienrendite Vorhersagbarkeit von Leerverkäufen (Diether et al. 2009). In Übereinstimmung mit dem Schluss von Diether et al. Wir sehen, dass die Short-Selling-Aktivität von Tippees auf kurzfristigem Horizont von Intraday-Änderungen in der Aktienrendite basiert, anstatt langfristige Firmenveranstaltungen 3. quot Abstract Abstract Ausblenden ABSTRAKT: Wir untersuchen die Auswirkungen des Insiderhandels in After-Stunden Blockmarkt auf Aktienkurs und kurzes Verkaufsvolumen, vor und nach dem Handel wird öffentliche Information. Während der Vorankündigungsperiode wird eine positive (negative) anomale Aktienrendite generiert, wenn Insider ihre Aktien kaufen (verkaufen), aber nicht, wenn Quasi-Insiderhandel, was bedeutet, dass der Aktienkurs langlebige private Informationen der Corporate Governance-Struktur widerspiegelt. Die Auswirkungen sind am stärksten, wenn Eigentumsaktien an (von) Unternehmens-Insider übertragen werden. Im Gegensatz dazu hängt die Verkaufsmenge im Allgemeinen nicht von der Identität der Blockhalter ab. Das kurze Verkaufsvolumen hat eine negative Korrelation mit einer anomalen Aktienrendite nur während des Transaktionsdatums, was darauf hindeutet, dass eine kurzfristige Entscheidung von Tippees auf ihrer alleinigen Erwartung auf sofortige Aktienrenditen beruht. Wir finden auch Hinweise darauf, dass Insider den Zeitpunkt ihres Handelns in Bezug auf die Maximierung ihrer realisierten Gewinne oder die Minimierung ihrer Einkaufskosten wählen. Artikel Mar 2017 Taehoon Lee Sang-gyung Jun quotResults aus Tabelle 2Models 1-6 zeigen, dass die Aktienkreditaktivität im Zentralmarkt und die relative Bedeutung des Zentralmarktes positiv mit der täglichen Preisvolatilität zusammenhängen. Da die bisherigen Renditen bekannt sind, um den Kurzschluss zu beeinflussen (Diether et al. 2009), untersuchen wir die vergangenen Rendite-Implikationen und zeigen, dass höhere Renditen mit höherer zentraler Marktaktivität verbunden sind, aber eine niedrigere OTC-Aktivität aufweisen. Insbesondere zeigen die Modelle 4 und 7, dass eine einheitliche Abweichung höhere Rendite in der Vorwoche mit 1,77 höherem zentralem Kurzschluss und 0,518 niedrigerem OTC-Kurzschluss verbunden ist. Beschreibung anzeigen Beschreibung ausblenden BESCHREIBUNG: Diese Studie liefert neue Hinweise auf die Funktionsweise der Zentral - und OTC-Aktienkreditmärkte in Japan und zeigt, dass der OTC-Markt im Allgemeinen eine überlegene Rolle bei der Förderung der Preisfunk - In der Teilprobe, in der die OTC-Marktlieferung begrenzt ist, entspannt der Zentralmarkt kurzfristige Zwänge, aber es ist noch nicht in der Lage, die Preiserfassungsrolle des OTC-Marktes vollständig zu ersetzen. Insgesamt fordern diese Ergebnisse eine gesetzliche Vorsicht bei der Verlagerung auf eine zentrale Aktienkreditvergabe, da relativ informierte institutionelle Händler zögern, am zentralen Markt teilzunehmen, um ihre privaten Informationen zu schützen. Volltext-Arbeitspapier Feb 2017 Überprüfung der Finanzstudien Zsuzsa R Huszr Melissa Porras Prado quotDie CTRLS bezeichnet die Menge der zusätzlichen Kontrollen, die die vorherigen wöchentlichen anomalen Renditen enthalten, eine Indikatorvariable, die gleich ist, wenn die Aktie Teil des SampP ist 500 Index, Amihudx27s (2002) ILLIQ-Maßnahme, durchschnittlicher Tagesumsatz, eine Indikatorvariable, die gleich 1 ist, wenn der Aktienkurs in der Vorwoche unter 5 liegt und die Anzahl der Analysten, die dem Lager folgen, um die Sichtbarkeit zu kontrollieren. Diether et al. (2009) zeigen, dass der Leerverkäufe nach höheren Renditen in der Vorwoche steigt. Firmen mit hoher Konzentration können noch stärker von einer Überreaktion betroffen sein, und unser Hauptergebnis könnte dann auf eine falsche Korrelation zwischen den Kreditvergabeschocks und den Umkehrungen zurückzuführen sein. Abstrakt Ausblenden abstrakt ABSTRAKT: Wir untersuchen, wie die institutionelle Eigentumsstruktur durch ihre Auswirkungen auf kurzfristige Zwänge die Grenzen der Arbitrage verursacht. Aktien mit niedrigeren, konzentrierteren, kurzfristigen und weniger passiven Eigentumsverhältnissen weisen eine geringere Kreditvergabe, höhere Kosten für den Kurzschluss und ein höheres Arbitrage-Risiko auf. Diese Einschränkungen beschränken die Fähigkeit von Arbitrageurs, kurze Positionen zu nehmen und die Korrektur von Missverständnissen zu verzögern. Aktien mit mehr konzentrierten Besitz zeigen kleinere Ankündigung Tag Reaktionen, größere Post-Verdienst Ankündigung Drift, und eine zusätzliche negative abnorme Rendite von -0,47 in der Woche nach einem positiven Shorting Nachfrage Schock. Erhalten am 16. Juni 2014 angenommen 8. Juni 2016 von Redakteurin Laura Starks. Volltext Artikel Dez 2016 Melissa Porras Prado Pedro A. C. Saffi Jason Sturgess
Comments
Post a Comment